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淺析我國中小企業(yè)融資的法律障礙
作者簡介：劉楊，西南科技大學(xué)法學(xué)院2012級經(jīng)濟(jì)法研究生；作者單位：西南科技大學(xué)法學(xué)院。
摘要：我國中小企業(yè)扮演著在國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中非常重要的角色地位，近年來，隨著新法律法規(guī)的不斷完善以及相關(guān)法律制度的建立，使中小企業(yè)融資有法可依，更加規(guī)范化，但是，要完全解決中小企業(yè)融資問題，從法律制度上為其保駕護(hù)航則需要更加細(xì)化、規(guī)范的實施細(xì)則，筆者試圖以此為研究內(nèi)容，多我國的中小企業(yè)融資問題進(jìn)行一個簡單的闡釋與論證。
關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；法律制度
一、中小企業(yè)融資的概念以及渠道和方式
（一）中小企業(yè)融資的概念
世界各國對于中小企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)有著不同的界定，美國1953年頒布的《小企業(yè)法》的規(guī)定凡是獨(dú)立所有和經(jīng)營并在某事業(yè)領(lǐng)域不占支配地位的企業(yè)均屬小企業(yè)。德國，法國，日本等國家大多沿用了這種對中小企業(yè)質(zhì)的標(biāo)準(zhǔn)和量的標(biāo)準(zhǔn)的劃型標(biāo)準(zhǔn)。
我國2011年6月18日制定并頒布的《中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》第三條做出了一定的界定：營業(yè)額不超過20000萬元的企業(yè)為中小微型企業(yè)。其中，營業(yè)額超過500萬元的企業(yè)為中型企業(yè)，營業(yè)額超過50萬元的企業(yè)為小型企業(yè)，營業(yè)收入低于50萬元的企業(yè)為微型企業(yè)。
（二）中小企業(yè)融資渠道和方式
公司企業(yè)的融資渠道是指籌措資金的來源的方向和通道，體現(xiàn)著資金的源泉和流量。一般來講，中小企業(yè)渠道主要有以下幾種：第一，直接融資渠道，包括債券融資，股票融資，中小企業(yè)柜臺市場。第二，間接融資渠道，包括銀行信貸和非銀行金融機(jī)構(gòu)信貸兩種。第三，政府提供的融資渠道，包括政府財政資金、稅收優(yōu)惠政策等方式。第三，民間資本渠道。第四，新形勢下多元化融資渠道，包括風(fēng)險投資、投資基金、信托投資金融租賃融資、典當(dāng)融資等新興融資渠道。
融資方式是指企業(yè)通過什么渠道獲得資金，即取得資金的具體方法和形式。一般來講，融資方式可以進(jìn)行不同的種類劃分，其中比較重要的有以下三種：內(nèi)源融資和外源融資；權(quán)益性資本融資和債務(wù)融資；直接融資和間接融資。
目前我國中小企業(yè)融資也存在著一定的障礙，大致分為以下幾個方面：
首先，國家出臺的一系列扶持政策均傾向于國有大中型企業(yè)，忽視對中小企業(yè)發(fā)展，對中小企業(yè)的支持力度不夠；第二，處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期的國家，大銀行仍然控制在國家手中，小銀行得不到良好的發(fā)展；第三，中小企業(yè)存在著產(chǎn)權(quán)不清晰、組織結(jié)構(gòu)和管理混亂的問題，因此，信用資源十分缺乏。；第四，與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)由于受信息不對稱和道德風(fēng)險而處于弱勢地位，加之中小企業(yè)的經(jīng)營、財務(wù)等信息由于種種顧忌而不愿公諸于眾，信息不透明，銀行等金融機(jī)構(gòu)很難掌握到中小企業(yè)經(jīng)營管理等方面的準(zhǔn)確信息。
二、我國中小企業(yè)融資法律制度的缺陷
（一）缺乏有效的中小企業(yè)信用評價體系
開展中小企業(yè)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)信用評級是我國解決中小企業(yè)融資難的有效途徑，但我國對信用評價的研究起步較晚，我國評估機(jī)構(gòu)大約在 20 世紀(jì) 80 年代末出現(xiàn)，且主要是為了公司上發(fā)行股票、債券服務(wù)。直到20世紀(jì)90年代末，僅有9家信用評價機(jī)構(gòu)得到中國人民銀行認(rèn)可，其中大公國際資信評估有限公司、中誠信國際信用評級有限責(zé)任公司、聯(lián)合資信評估有限公司等較為出名。到目前為止，我國還沒有建設(shè)成有中國特色、符合自身特點的信用評價體系。
（三）中小企業(yè)風(fēng)險投資及創(chuàng)業(yè)板市場制度未不健全
我國中小企業(yè)風(fēng)險投資業(yè)起步晚，面臨諸多問題，大致包括：第一，風(fēng)險資本如何籌集。第二，風(fēng)險投資人才缺乏，產(chǎn)權(quán)市場不健全。第三，缺乏法律制度環(huán)境，風(fēng)險投資的發(fā)展需要健全的法律法規(guī)和政策扶持，風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)的設(shè)立、運(yùn)作，資金籌集以及風(fēng)險資本的退出都需要有法律的明確規(guī)定，而我國還沒有與發(fā)展風(fēng)險投資小企業(yè)管理法規(guī)，如《風(fēng)險投資基金法》。第四，風(fēng)險服務(wù)機(jī)構(gòu)和風(fēng)險退出機(jī)制。我國目前風(fēng)險投資市場，從事風(fēng)險服務(wù)機(jī)構(gòu)數(shù)量很少、服務(wù)質(zhì)量有待提高。在風(fēng)險中介機(jī)構(gòu)數(shù)量方面，風(fēng)險中介機(jī)構(gòu)協(xié)會、高新技術(shù)企業(yè)風(fēng)險認(rèn)證機(jī)構(gòu)以及一些其他從事風(fēng)險投資中介服務(wù)的機(jī)構(gòu)少且規(guī)模小。
（四）中小企業(yè)民間融資法律制度未建立
民間融資是相對于國家依法批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)融資而言的，泛指“非正式金融機(jī)構(gòu)”的自然人、企業(yè)以及其他經(jīng)濟(jì)主體之間以貨幣資本為標(biāo)的的價值轉(zhuǎn)移及本息支付。資金融通活動。民間融資是游離于國家正規(guī)金融機(jī)構(gòu)之外的、以資金籌借為主的融資活動，未得到國家法律法規(guī)和金融管理部門的認(rèn)可。我國民間融資途徑大致包括如下幾種類型：第一，民間借貸；第二，金融會；第三，私人錢莊；第四，典當(dāng)行；第五，企業(yè)集資等形式。其中尤其以民間借貸作為中小企業(yè)主要的融資方式。但是我國民間融資受到了嚴(yán)格的控制，同時，民間借貸法律服務(wù)體系的缺失也是中小企業(yè)民間融資的瓶頸。
三、如何完善我國中小企業(yè)融資的法律制度
1.建立并完善我國中小企業(yè)信用征信系統(tǒng)
在我國，企業(yè)信用征信系統(tǒng)尚未完全建立，企業(yè)征信系統(tǒng)在搜集企業(yè)信用信息方面還沒有發(fā)揮最大作用，因而有必要進(jìn)一步加大對企業(yè)征信系統(tǒng)的建設(shè)，鼓勵更多的企業(yè)加入企業(yè)征信系統(tǒng)，通過征信系統(tǒng)不斷提高企業(yè)信用等級，規(guī)范企業(yè)行為，減少中小企業(yè)違反企業(yè)信用的頻率。企業(yè)征信系統(tǒng)的建立和完善對于加強(qiáng)諸如銀行等金融機(jī)構(gòu)在對中小企業(yè)放貸過程中的信用考察和評定，減少銀行壞賬亦有重要意義。
2.建立信用法律體系，加強(qiáng)對企業(yè)失信的懲處力度
2013年3月15日我國《征信業(yè)管理條例》正式實施，這對于我國立法機(jī)關(guān)通過立法手段來保障中小企業(yè)信用信息的合理公開、有效傳遞提供了立法思路，為此，全國人大除了制定一部“信用信息法”之外，還應(yīng)對《保密法》、《合同法》、《商業(yè)銀行法》、《貸款通則》、《稅收征收管理法》、《儲蓄存款管理條例》、《擔(dān)保法》等法律法規(guī)中的有關(guān)條款進(jìn)行修改或重新解釋，以使其符合信用信息公開的要求，最終形成一套完整的信用立法體系。
3.積極做好動員宣傳工作，進(jìn)一步提高中小企業(yè)信用意識
本著政府主導(dǎo)和自愿平等原則，加大信用評級宣傳力度，鼓勵更多的中小企業(yè)包括民營企業(yè)在內(nèi)的小企業(yè)吸收進(jìn)來， 推動借款企業(yè)和新授信客戶參與外部評級。通過越來越多的中小企業(yè)參與，中小企業(yè)的信用意識將會逐步提高。同時，給予積極參與信用評級的中小企業(yè)，國家相關(guān)監(jiān)管部門應(yīng)給予獎勵，發(fā)揮標(biāo)兵作用。
4.加強(qiáng)民間融資監(jiān)管法律體系建設(shè)
對民間金融主體的市場準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)經(jīng)營活動和市場退出進(jìn)行監(jiān)管。民間融資機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)經(jīng)營活動的監(jiān)管要著重管好民間資本風(fēng)險控制、資本流動性的監(jiān)控、資本充足率的審查、民間融資企業(yè)內(nèi)部審計、風(fēng)險控制等方面。民間資本市場退出機(jī)制的監(jiān)管要做好對退出資本的清算、債務(wù)清償?shù)裙ぷ�。維護(hù)民間金融市場的穩(wěn)定和良性發(fā)展。
5.創(chuàng)新民間融資方式，拓展民間融資渠道
一方面，大力宣傳相關(guān)法律法規(guī)，在全社會樹立良好的法律意識，大力推廣親朋好友間的互助性借貸，企業(yè)內(nèi)部集資等，只要借款用途合法、利率高低適當(dāng)、手續(xù)完備就應(yīng)當(dāng)允許其存在，對其活動沒有必要進(jìn)行干預(yù)。另一方面，加大對不合法的民間集資行為包括非法集資、地下錢莊等嚴(yán)重擾亂金融秩序的融資行為的打擊力度，肅清非法民間融資活動，營造和諧的民間融資環(huán)境。（作者單位：西南科技大學(xué)法學(xué)院）
參考文獻(xiàn)：
[1]鄢夢萱：《中小企業(yè)間接融資的法律問題研究》，法律出版社2008年版。
[2]鐘凱：《中小企業(yè)融資問題的法經(jīng)濟(jì)學(xué)思考》，《清華法學(xué)》2010年第1期。
[3]賀靜婷：《淺析我國創(chuàng)業(yè)板市場的法律制度保障：基于中小企業(yè)融資的視角》，《延安大學(xué)學(xué)報（社會科學(xué)版）》2010年第3期。
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