東方電子證券民事賠償?shù)膸讉�(gè)問題

　　新聞背景：2003年1月17日，因提供虛假財(cái)會(huì)報(bào)告罪，原東方電子董事長(zhǎng)、總經(jīng)理隋元柏、董事兼副總經(jīng)理高峰、財(cái)務(wù)總監(jiān)方躍被煙臺(tái)市中級(jí)人民法院一審判處有期徒刑。

　　2002.1.15日最高法院發(fā)布《關(guān)于受理證券市場(chǎng)因虛假陳述引發(fā)的民事侵權(quán)糾紛案件有關(guān)問題的通知》，規(guī)定了法院可以受理證券市場(chǎng)因虛假陳述等引發(fā)的民事賠償案件，并就一些訴訟程序問題做了原則性的規(guī)定。

　　相隔不到一年，最高法院出臺(tái)《關(guān)于審理證券市場(chǎng)因虛假陳述引發(fā)的民事賠償案件的若干規(guī)定》（以下簡(jiǎn)稱“若干規(guī)定”），就虛假陳述引發(fā)的證券民事賠償案件的受理范圍、審判、訴訟方式、損失的計(jì)算等具體操作層面的問題做了進(jìn)一步的規(guī)定。速度之快，前所未有。

　　比較兩個(gè)規(guī)定，從＂1.15通知＂到《若干規(guī)定》，初步構(gòu)建了法院審理虛假陳述民事賠償案件所必須的規(guī)范體系，是一部操作性很強(qiáng)的司法解釋，說明最高法院對(duì)證券民事賠償案件處理是十分慎重的。但是，任何一個(gè)規(guī)定在未經(jīng)實(shí)際的操作運(yùn)用之前，總是會(huì)有這樣那樣的不完善，畢竟立法者無法窮盡所有的可能，而生活與社會(huì)恰恰又是建立在瞬息萬變的多樣性上。

　　《若干規(guī)定》出臺(tái)后，我們代理了一百多位ST東方投資者的委托。通過代理活動(dòng)，我們發(fā)現(xiàn)《若干規(guī)定》存在以下非常明顯的問題，投資者在立案和索賠時(shí)需要清楚了解。

　　一、 投資者身份的確認(rèn)

　　《若干規(guī)定》第六條規(guī)定：投資人以自己受到虛假陳述侵害為由，依據(jù)有關(guān)機(jī)關(guān)的行政處罰決定或者人民法院的刑事裁判文書，對(duì)虛假陳述行為人提起的民事賠償訴訟，符合民事訴訟法第一百零八條規(guī)定的，人民法院應(yīng)當(dāng)受理。

　　投資人提起虛假陳述證券民事賠償訴訟，除提交行政處罰決定或者公告，或者人民法院的刑事裁判文書以外，還須提交以下證據(jù)： 行政處罰決定或者公告，或者人民法院的刑事裁判文書

　　（一）自然人、法人或者其他組織的身份證明文件，不能提供原件的，應(yīng)當(dāng)提交經(jīng)公證證明的復(fù)印件；

　�。ǘ�）進(jìn)行交易的憑證等投資損失證據(jù)材料。

　　根據(jù)該條規(guī)定，提起訴訟應(yīng)當(dāng)提交以下三項(xiàng)證明文件：

　　1、 身份證，從證券登記實(shí)名制的角度，要求投資者在提起訴訟時(shí)提交身份證原件無疑是正確的。但是，根據(jù)《民事訴訟法》的規(guī)定，并沒有要求在起訴時(shí)提交原件，而應(yīng)當(dāng)是在開庭時(shí)或者質(zhì)證時(shí)核對(duì)身份。起訴時(shí)提交原件的要求與民事訴訟法是不一致的。并且，有些投資者因?yàn)橐�使用身份證不得不對(duì)身份進(jìn)行公證，無疑加大了訴訟成本。我們揣測(cè)立法者的本意，或許是希望籍此把借用別人身份證的“投資者”排除在賠償范圍之外，但是，法院是否有逐個(gè)鑒定身份證真?zhèn)蔚哪芰�和所需要的人手�?/p>

　　2、 證據(jù)，即該支股票的完整交易記錄，所謂完整，應(yīng)當(dāng)是自第一次買進(jìn)至起訴時(shí)的全部記錄，如果已經(jīng)賣掉，應(yīng)當(dāng)準(zhǔn)備揭露日及基準(zhǔn)日賣出的全部記錄。所有的買進(jìn)賣出應(yīng)當(dāng)是一致的。

　　3、 行政處罰決定或者公告，或者人民法院的刑事裁判文書，關(guān)于這個(gè)要求，我們認(rèn)為是不恰當(dāng)?shù)�。理由是根�?jù)目前的規(guī)定，投資者及其委托律師只能得到行政處罰決定或者公告，卻無法得到人民法院的刑事裁判文書。將刑事判決書作為起訴依據(jù)，是人為地為投資者設(shè)置訴訟門檻。 二、 訴訟方式

　　1、《若干規(guī)定》規(guī)定了投資者可以提起代表人訴訟，這種方式，在《民事訴訟法》中已經(jīng)規(guī)定，但是，青島中級(jí)法院在受理該案件時(shí)，規(guī)定每個(gè)共同訴訟原告不得超過十人，并且采取普通共同訴訟的方式，這使得代表人訴訟的方式被排除在證券民事賠償范圍之外，不利于投資者形成團(tuán)體面對(duì)訴訟。目前的情況依然是單個(gè)投資者單獨(dú)面對(duì)上市公司要求賠償。

　　2、訴訟費(fèi)，如果按照代表人訴訟受理案件，訴訟費(fèi)應(yīng)當(dāng)按照一個(gè)案件收取，現(xiàn)狀是即使法院按照十個(gè)投資者一組受理，仍然按照單個(gè)投資者作為一個(gè)獨(dú)立案件收取訴訟費(fèi)。由于我國(guó)訴訟費(fèi)采取分段累計(jì)計(jì)算的方式，基數(shù)越低，比例越高，因此兩種方式計(jì)算的結(jié)果差距非常大。

　　三、 前置程序中的刑事判決書問題

　　《若干規(guī)定》把刑事判決書作為起訴證券民事賠償?shù)那爸贸绦颍�增加了投資者

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