基于Vasicek和CIR模型的SHIBOR期限結(jié)構(gòu)實(shí)證分析

基于無(wú)損卡爾曼濾波(UKF)估計(jì)方法,分別使用Vasicek模型和CIR模型對(duì)上海銀行間同業(yè)拆放利率(SHIBOR)的動(dòng)態(tài)特性進(jìn)行刻畫,并對(duì)其期限結(jié)構(gòu)進(jìn)行實(shí)證研究.在此基礎(chǔ)上,對(duì)比分析兩模型對(duì)SHIBOR數(shù)據(jù)的擬合性,結(jié)果表明:Vasicek模型和CIR模型對(duì)SHIBOR市場(chǎng)利率的動(dòng)態(tài)特性均具有很好的刻畫和描述能力,而Vasicek模型的數(shù)據(jù)擬合效果更好一些.

作 者： 張玉桂 蘇云鵬 楊寶臣 ZHANG Yu-gui SU Yun-peng YANG Bao-chen   作者單位： 天津大學(xué),管理學(xué)院,天津,300072  刊 名： 統(tǒng)計(jì)與信息論壇  CSSCI 英文刊名： STATISTICS & INFORMATION FORUM  年，卷(期)： 2009 24(6)  分類號(hào)： O212  關(guān)鍵詞： 利率期限結(jié)構(gòu)模型   極大似然估計(jì)   無(wú)損卡爾曼濾波   上海銀行間同業(yè)拆借利率  

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