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我國(guó)商業(yè)銀行信用評(píng)級(jí)體系的探討
【摘要】銀行信用評(píng)級(jí)是通過(guò)定性分析和定量分析相結(jié)合，對(duì)商業(yè)銀行面臨的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、盈利風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)等指標(biāo)進(jìn)行綜合測(cè)評(píng)，以達(dá)到評(píng)價(jià)銀行當(dāng)前償付金融債務(wù)的總體金融能力的金融評(píng)價(jià)體系。在我國(guó)加入WTO的歷史背景下，商業(yè)銀行上市愈演愈烈，商業(yè)銀行信用評(píng)級(jí)的作用愈發(fā)顯著，加強(qiáng)金融監(jiān)管是當(dāng)前銀行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)，我國(guó)盡快建立銀行信用評(píng)價(jià)體系勢(shì)在必行。結(jié)合國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，分析已有的國(guó)際信用評(píng)價(jià)體系，本文探討了我國(guó)商業(yè)銀行信用體系建立的對(duì)策。
【關(guān)鍵詞】上市 金融監(jiān)管 銀行信用評(píng)級(jí) 評(píng)級(jí)指標(biāo)
一、研究背景
銀行信用評(píng)級(jí)作為銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的重要手段，在發(fā)達(dá)國(guó)家可追溯到百余年前。目前國(guó)際上已經(jīng)有像穆迪、標(biāo)準(zhǔn)普爾、惠譽(yù)等主要資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，他們作為中介為需要上市的商業(yè)銀行提供資信評(píng)級(jí)和信用保證。上世紀(jì)70年代以來(lái)，出現(xiàn)了一系列金融危機(jī)，影響波及全世界，而這一波波金融危機(jī)背后的禍?zhǔn)拙褪谴钨J。金融監(jiān)管部門(mén)愈發(fā)意識(shí)到商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，將信用評(píng)級(jí)作為輔助監(jiān)管的工具。隨著《新巴塞爾資本協(xié)議》將信用風(fēng)險(xiǎn)與評(píng)級(jí)緊密結(jié)合起來(lái)，商業(yè)銀行信用評(píng)級(jí)引起了全世界的關(guān)注。
中國(guó)進(jìn)入WTO以來(lái)，國(guó)有銀行積極地進(jìn)行股份制改革，并通過(guò)上市壯大資本數(shù)量、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。截至2008年10月18日，已經(jīng)有交通銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、招商銀行等多家大型商業(yè)銀行在國(guó)內(nèi)外進(jìn)行股票融資。其中、境內(nèi)IPO融資超過(guò)2253.6億人民幣，境外IPO融資更是高達(dá)近6500億人民幣。隨著這些年國(guó)內(nèi)股市的風(fēng)風(fēng)雨雨和歷經(jīng)磨難，我國(guó)主要幾家大型商業(yè)銀行已陸續(xù)在香港和國(guó)外上市，以尋求更大空間的融資契機(jī)。但由于現(xiàn)階段我國(guó)商業(yè)銀行信息披露和國(guó)外商業(yè)銀行信息披露有著明顯差距，不論是對(duì)國(guó)外投資者，還是國(guó)內(nèi)投資者，商業(yè)銀行的各項(xiàng)盈利指標(biāo)、流動(dòng)性指標(biāo)、資本充足率指標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的公示尤為重要。所以說(shuō)我國(guó)商業(yè)銀行信用評(píng)級(jí)體系的建立刻不容緩，這不僅是考慮各方面投資者的利益，同樣有利于中國(guó)銀行業(yè)的穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展。
二、國(guó)際運(yùn)用信用評(píng)級(jí)進(jìn)行金融監(jiān)管的概述
（一）美國(guó)的CAMELS評(píng)價(jià)體系
1997年1月1日，美國(guó)聯(lián)邦金融機(jī)構(gòu)監(jiān)督委員會(huì)出臺(tái)了對(duì)金融機(jī)構(gòu)的新駱駝式評(píng)級(jí)方法，取代了1979年開(kāi)始執(zhí)行的駱駝評(píng)級(jí)方法。教以前的駱駝評(píng)級(jí)方法，增加了市場(chǎng)敏感度指標(biāo)。C代表資本狀況，A代表資產(chǎn)質(zhì)量，M代表管理水平，E代表盈利性，L代表流動(dòng)性，S代表市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)敏感度（利率變動(dòng)情況；匯率變動(dòng)情況；商品價(jià)格變動(dòng)情況；股票市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)情況）。
（二）香港的CAMEL評(píng)級(jí)體系
香港作為國(guó)際自由港和國(guó)際金融、貿(mào)易、航運(yùn)中心，其金融市場(chǎng)的發(fā)達(dá)程度遠(yuǎn)超內(nèi)地，重視信用評(píng)級(jí)的香港也建立了自己的CAMEL信用評(píng)價(jià)體系。它與美國(guó)傳統(tǒng)的CAMEL評(píng)級(jí)體系不同之處在于，香港金融管理局首先對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行綜合評(píng)級(jí)，分為5級(jí)。然后在此基礎(chǔ)上對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理制度進(jìn)行評(píng)級(jí)。、，分為風(fēng)險(xiǎn)管理制度健全、可接受、薄弱。
（三）新加坡的CAMELOT評(píng)級(jí)體系
在美國(guó)CAMELS信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)基礎(chǔ)上加入了操作風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，評(píng)級(jí)時(shí)，運(yùn)用加權(quán)的思想，對(duì)各項(xiàng)逐一評(píng)級(jí)，然后根據(jù)權(quán)重計(jì)算最后的評(píng)級(jí)結(jié)果。分為1、2、3、4、5級(jí)，依次變差。監(jiān)管當(dāng)局對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別的銀行采取不同的監(jiān)管措施及強(qiáng)度。
三、國(guó)際三大資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)簡(jiǎn)述
我們熟知的標(biāo)準(zhǔn)普爾選取的是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比例、流動(dòng)性、盈利能力、資本分析指標(biāo)和資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)，在其基礎(chǔ)分析模型下分析得出最后評(píng)級(jí)結(jié)果，分為AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C、D十個(gè)級(jí)別，依次變差。歷史上最悠久的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪公司選取的是一組相對(duì)指標(biāo)和一組絕對(duì)指標(biāo)，相對(duì)指標(biāo)有資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)、盈利性指標(biāo)、資本充足率、流動(dòng)性指標(biāo)。絕對(duì)指標(biāo)包括對(duì)資產(chǎn)分布、資產(chǎn)負(fù)債管理、利潤(rùn)表分析以及公司形象等。穆迪評(píng)級(jí)級(jí)別由最高的Aaa級(jí)到最低的C級(jí)，一共有二十一個(gè)級(jí)別，評(píng)級(jí)級(jí)別分為兩個(gè)部分，包括投資等級(jí)和投機(jī)等級(jí)。而惠譽(yù)評(píng)級(jí)側(cè)重的是未來(lái)償債能力和現(xiàn)金流量的分析，選取如經(jīng)濟(jì)周期、企業(yè)高管素質(zhì)、市場(chǎng)狀況、法律訴訟等指標(biāo)，分析財(cái)務(wù)時(shí)著重考慮現(xiàn)金流量現(xiàn)狀。
但在2007年金融危機(jī)之后，全世界都在思考這樣問(wèn)題：既然已經(jīng)存在這么全面的資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，那么2007年為什么還會(huì)因?yàn)殂y行次貸引起信用危機(jī)而爆發(fā)那場(chǎng)波及全球的金融危機(jī)呢？我們探究目前國(guó)際上已有的集中資信評(píng)級(jí)體系，不難發(fā)現(xiàn)他們不過(guò)是在美國(guó)評(píng)級(jí)模式上的演變而已。國(guó)際貨幣基金組織統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示2007年美國(guó)各類金融資產(chǎn)總規(guī)模已達(dá)61萬(wàn)億美元（僅包括股票、債券和銀行資產(chǎn)三類傳統(tǒng)金融資產(chǎn)），占全球金融資產(chǎn)的26.6%，是其國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的441.8%。2007年次貸危機(jī)爆發(fā)，美國(guó)國(guó)家信用體系瞬間崩塌，二百多家商業(yè)銀行先后倒閉，引發(fā)了席卷全球的金融海嘯，造成了約60—200萬(wàn)億美元的損失。
全世界已經(jīng)信賴已久的美國(guó)資信評(píng)級(jí)模式怎么失靈了，這些資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)恰恰成了銀行的掘墓人。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的對(duì)外開(kāi)放，GDP高居世界第一，不難想象我國(guó)的銀行體系的穩(wěn)定對(duì)世界大金融體系有著舉足輕重的作用，所以暫無(wú)權(quán)威銀行資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的我國(guó)需要建立獨(dú)立的銀行資信評(píng)級(jí)體系。
四、我國(guó)商業(yè)銀行信用評(píng)級(jí)體系建立的相關(guān)思考
（一）要對(duì)銀行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析，進(jìn)而確定各類銀行在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)地位
銀行的競(jìng)爭(zhēng)地位決定其在產(chǎn)品定價(jià)、市場(chǎng)份額、抗風(fēng)險(xiǎn)等方面的綜合能力，并直接影響其獲利能力。而決定銀行競(jìng)爭(zhēng)地位的關(guān)鍵因素是監(jiān)管政策、市場(chǎng)保護(hù)、獨(dú)特的地理位置以及自身的經(jīng)營(yíng)管理創(chuàng)新能力等。隨著中國(guó)加入WTO和不少商業(yè)銀行的上市，外資迅速涌入，中國(guó)傳統(tǒng)的幾大商業(yè)銀行的控制地位受到?jīng)_擊，隨之而來(lái)的市場(chǎng)因素也會(huì)改變銀行業(yè)的格局，所以相應(yīng)的資信評(píng)級(jí)應(yīng)該綜合考慮這些因素。
（二）對(duì)銀行業(yè)所有權(quán)結(jié)構(gòu)及內(nèi)控制度進(jìn)行分析 我國(guó)商業(yè)銀行非為國(guó)有商業(yè)銀行和私有商業(yè)銀行，國(guó)有商業(yè)銀行屬于國(guó)家所有，對(duì)其的資信評(píng)級(jí)不但要考慮國(guó)有企業(yè)運(yùn)作的風(fēng)險(xiǎn)，同樣要考慮國(guó)家信用的支持；私有商業(yè)銀行多為股東注資，在考察時(shí)要充分考慮各股東的財(cái)富能力和私企內(nèi)部的造作風(fēng)險(xiǎn)。
因此，在評(píng)級(jí)過(guò)程中，需要對(duì)受評(píng)銀行的所有權(quán)結(jié)構(gòu)及內(nèi)控制度采取因地制宜的考察方法。
（三）對(duì)銀行資本充足性進(jìn)行分析
資本充足性是銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)，如果資本達(dá)不到充足要求，有可能導(dǎo)致資本風(fēng)險(xiǎn)，即銀行資本量過(guò)小不能彌補(bǔ)虧損以保證銀行正常經(jīng)營(yíng)。該指標(biāo)屬《巴塞爾協(xié)議》要求的考核指標(biāo)，我國(guó)央行規(guī)定此比率不能低于8%，核心資本充足率（核心資本/風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)）規(guī)定不能低于4%，附屬資本與核心資本的比率不能超過(guò)100%，需考察資本存款比率、資本對(duì)負(fù)債比率、資本對(duì)總資產(chǎn)的比率、資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比率等指標(biāo)。
目前，我國(guó)的商業(yè)銀行籌資來(lái)源特別是從外部獲取資本的途徑存在很大差異，因而在評(píng)估時(shí)要根據(jù)不同情況作不同的評(píng)判。
（四）銀行盈利水平分析
國(guó)際上先進(jìn)銀行非利差收入占到總收入的30%以上，有的銀行甚至超過(guò)50%，著名的花旗銀行2005年為36.8%，美國(guó)銀行也有31.1%，瑞士信貸集團(tuán)更是到達(dá)了54.3%。而國(guó)內(nèi)銀行由于盈利模式單一，這一數(shù)據(jù)大多維持在10%以內(nèi)。這是與我國(guó)銀行利潤(rùn)大大依靠利益收入，而利息收入靠中央銀行調(diào)控有關(guān)。
結(jié)合中國(guó)銀行業(yè)的現(xiàn)狀，各商業(yè)銀行面臨的盈利風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)超發(fā)達(dá)國(guó)家水平，對(duì)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行進(jìn)行盈利水平分析是銀行資信評(píng)級(jí)重要的一環(huán)，指標(biāo)可以選取資產(chǎn)凈利率，需要考察銀行貸款率、費(fèi)用比、銀行規(guī)模、存款集中程度等。
（五）要多方面考察我國(guó)商業(yè)銀行面臨的信貸風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)以及營(yíng)運(yùn)過(guò)程中的運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)
在我國(guó)以間接融資為主的融資體制下，商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)主要足貸款尤其是企業(yè)貸款，但是企業(yè)在自身運(yùn)行中會(huì)面臨種種風(fēng)險(xiǎn)，一旦企業(yè)發(fā)生事故，企業(yè)抵押資產(chǎn)不能償還貸款，銀行就收不回資金，就是所謂的次貸，所以我國(guó)商業(yè)銀行面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)就是信貸風(fēng)險(xiǎn)。這就需要在資信評(píng)級(jí)時(shí)，著重考慮抵押品價(jià)值和質(zhì)量、擔(dān)保人信用及財(cái)務(wù)能力等因素。，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)之一，目前我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)客觀存在，資本杠桿率偏高，資產(chǎn)形式單一、變現(xiàn)能力差，信貸質(zhì)量低，流動(dòng)性負(fù)債比例變高、潛在風(fēng)險(xiǎn)大。所以在中國(guó)資本市場(chǎng)迅速發(fā)展，各產(chǎn)業(yè)主動(dòng)負(fù)債增多的情形下，對(duì)各商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比的考察又尤為重要，指標(biāo)可以選取備付金比率等。
評(píng)估銀行的運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)中代理人風(fēng)險(xiǎn)與技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，要著重于銀行內(nèi)控制度及操作程序的完善性等。如銀行涉及的法律訴訟案件及或有事項(xiàng)對(duì)銀行都可能造成財(cái)務(wù)上的損失甚至聲譽(yù)上的影響。因而銀行經(jīng)營(yíng)中遭遇的風(fēng)險(xiǎn)和相應(yīng)的管理措施都是評(píng)估時(shí)需要密切考核的對(duì)象。
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