關(guān)于股權(quán)激勵方案

　　為了確保事情或工作安全順利進行，就不得不需要事先制定方案，方案是闡明具體行動的時間，地點，目的，預(yù)期效果，預(yù)算及方法等的企劃案。方案應(yīng)該怎么制定呢？下面是小編收集整理的關(guān)于股權(quán)激勵方案，歡迎閱讀與收藏。

關(guān)于股權(quán)激勵方案1

　　摘 要： 股權(quán)激勵方案僅針對中小型非上市民營企業(yè)。對于大型企業(yè)以及上市企業(yè)來說，有條件及可能性去實施或者模擬實施股票期權(quán)模式，而在中小型非上市民營企業(yè)一般只能選擇現(xiàn)股或期股獎勵類型。在中小企業(yè)中，總經(jīng)理對于企業(yè)中層部門經(jīng)理的委托一代理關(guān)系，更應(yīng)該納入內(nèi)部管理監(jiān)督范疇。本方案僅考慮“非風(fēng)險創(chuàng)投企業(yè)”的股權(quán)激勵情況。所謂“非風(fēng)險創(chuàng)投企業(yè)”，這是相對于經(jīng)理人利用風(fēng)險資金組建創(chuàng)辦的創(chuàng)投公司而言的。非風(fēng)險創(chuàng)投企業(yè)體現(xiàn)的是非人力資本雇傭人力資本，風(fēng)險創(chuàng)投企業(yè)則是人力資本雇傭非人力資本，準確區(qū)分兩種情況的區(qū)別對民營企業(yè)正確理解股權(quán)激勵機制有重要意義。

　　方案設(shè)計原則：

　�。保�方案要具備有效性。

　　方案的有效性主要體現(xiàn)在五個方面：第一，真實的激勵導(dǎo)向要符合委托人動機，即將經(jīng)理人引導(dǎo)至股東關(guān)注的方向努力；第二，要符合企業(yè)實際情況，使經(jīng)理人產(chǎn)生合適的期望及達成期望的效價，即具有較大的激勵力；第三，能夠體現(xiàn)人力資本價值，并實現(xiàn)人力資本的升值；第四，能夠降低總體委托代理成本，杜絕或明顯減少內(nèi)部人控制行為；第五，在使經(jīng)理人得到激勵的前提下，能夠避免企業(yè)的其他員工乃至整個企業(yè)的激勵總量損失。

　　２．方案要具備可操作性。

　　主要從六個方面進行判斷：第一，在促使經(jīng)理人承受風(fēng)險抵押功能的同時，是否能夠兼顧經(jīng)理人的承受能力，避免經(jīng)理人承擔過大的風(fēng)險，以防止經(jīng)理人主導(dǎo)需求的扭曲；第二，是否符合國家的法律規(guī)章，以防出現(xiàn)法律瑕疵；第三，有沒有建立合理的、成本較低的激勵性股權(quán)退出機制；第四，激勵成本是不是合理適宜；第五，是否能夠妥善解決資金來源；第六，股權(quán)定價方法是否合理清晰。

　　３．方案要具備可持續(xù)性。

　　方案應(yīng)該做到：第一，避免股權(quán)固化以致激勵性股權(quán)枯竭；第二，要有調(diào)整彈性；第三，要設(shè)定合理的股權(quán)收益結(jié)算周期�？傊�，股權(quán)激勵方案要具備可行性、可操作性、可持續(xù)性是我們設(shè)計方案時應(yīng)考慮的基本原則，也是我們衡量方案的應(yīng)用價值以及預(yù)判方案能不能成功實施的重要依據(jù)。

　　方案的要素：

　　①激勵對象：企業(yè)高層管理人員。具體到某集團而言，指下屬企業(yè)的正副廠長經(jīng)理。

　　②激勵性股權(quán)數(shù)量及分配比例：激勵性股權(quán)的數(shù)量為企業(yè)總股份的１０％。正職應(yīng)占全部激勵性股權(quán)的４０－５０％，其余由副職分配。

　�、奂�勵性股權(quán)的組合：激勵性股權(quán)的２０％為實股，并實際轉(zhuǎn)讓和過戶，８０％為虛股，不實際過戶，但在股權(quán)結(jié)算期滿后，虛股可以實股化，即完成實際過戶，但是否行使實股化的權(quán)力歸經(jīng)理人所有。

　　④資金來源及股權(quán)來源：實股的'入股資金由本人解決，以現(xiàn)金支付；虛股不需要支付現(xiàn)金。如果本人一次性難以拿出全部現(xiàn)金的，入股時應(yīng)至少支付５０％，其余資金以實股質(zhì)押，向公司借款支付，借款免計利息。激勵性股權(quán)來源于企業(yè)股東的集體攤薄。

　�、莨蓹�(quán)定價：股權(quán)價格按照經(jīng)會計師事務(wù)所審計評估的凈資產(chǎn)確定。

　　⑥任期及股權(quán)激勵結(jié)算周期：規(guī)定激勵對象即經(jīng)理人一屆任期為３－５年，并以任期為股權(quán)激勵結(jié)算周期，簡稱激勵周期。正常任期期滿后，經(jīng)理人繼續(xù)任職的，可以啟動新一輪激勵周期。

　　⑦激勵性股權(quán)的權(quán)利義務(wù)：在激勵周期內(nèi)，不進行利益分配，期滿結(jié)算時，實股與虛股有同樣的利潤分配權(quán)；利潤分配比例與股份比例不同，如果企業(yè)贏利，全部激勵性股權(quán)按照２０％的比例分紅，其他資本股的利潤分配比例為８０％。企業(yè)出現(xiàn)虧損，實股與普通資本股一樣承擔有限責任，虛股不需承擔任何責任。

　�、喙煞萃顺鲆�(guī)定：經(jīng)理人在任期間辭職的，企業(yè)有回購選擇權(quán)，經(jīng)理人應(yīng)有出讓義務(wù)，回購價格按照期初與辭職時的凈資產(chǎn)就低原則確定；公司辭退經(jīng)理人的，個人有退股選擇權(quán)，公司應(yīng)有回購義務(wù)，回購價格按照期初與辭退時的凈資產(chǎn)就高原則確定；任職期滿后，經(jīng)理人具有實股的完全處置權(quán)。因為自己辭職原因經(jīng)理人離開公司的，辭職之前的虛股應(yīng)分配利潤和以后的分配權(quán)及實股化權(quán)利自然取消；因為公司辭退原因使經(jīng)理人離開公司的，虛股之前的應(yīng)分配利潤公司應(yīng)分配給經(jīng)理人，以后的分配權(quán)及實股化權(quán)利自然取消；虛股實股化時的行權(quán)價格與期初實股價格一樣，即按照期初企業(yè)凈資產(chǎn)確定。在結(jié)算期內(nèi)如發(fā)生企業(yè)被并購或大股東變更及重大股權(quán)調(diào)整，個人有退股選擇權(quán)，公司應(yīng)有回購義務(wù)，回購價格按照期初與辭退時的凈資產(chǎn)就高原則確定，同時結(jié)算虛股的分配利潤。

　�、嵊嘘P(guān)方案實施的配套管理規(guī)定：建立經(jīng)理人監(jiān)督評估系統(tǒng)，包括：第一，定期的經(jīng)理人述職制度。第二，健全企業(yè)管理制度特別是財務(wù)管理及審計制度。第三，設(shè)置企業(yè)經(jīng)營狀況指標體系，比如資金周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收款回款率、技術(shù)專利申報量、產(chǎn)品市場占有率等指標，監(jiān)控企業(yè)經(jīng)營發(fā)展并作為考核以至決定續(xù)聘或解雇經(jīng)營者的其中依據(jù)；由于該項工作專業(yè)性強，也比較復(fù)雜，對于一般管理基礎(chǔ)較差的中小規(guī)模民營企業(yè)來說實施難度較大，建議外聘咨詢公司解決。

　　⑩有關(guān)激勵周期：完整的股權(quán)激勵過程包括股東大會決議批準方案、企業(yè)與激勵對象簽訂合同、實施方案、到期結(jié)算等階段，企業(yè)運行方案的同時應(yīng)啟動經(jīng)理人的監(jiān)督評估系統(tǒng)，在必要時對方案做出適當?shù)恼{(diào)整。在一輪激勵周期結(jié)束后，企業(yè)根據(jù)實施情況的總結(jié)，進一步完善方案，以啟動新一輪的激勵周期。

關(guān)于股權(quán)激勵方案2

　　一、國有控股上市公司股權(quán)激勵方案設(shè)計現(xiàn)狀

　　（一）樣本公司選取及數(shù)據(jù)來源

　　本研究選取20xx-2013年在深滬掛牌上市的A股國有控股上市公司首次股權(quán)激勵公告日公布的股權(quán)激勵計劃草案為研究對象，由WIND數(shù)據(jù)庫股權(quán)激勵模塊提供的信息及各公司股權(quán)激勵計劃草案整理得到。其中，對少量信息披露不完全的公司作剔除，最終得到85家國有控股上市公司（其中：深交所45家，上交所40家）累計公布的94次股權(quán)激勵計劃草案。

　�。ǘ�）國有控股上市公司股權(quán)

　　激勵方案設(shè)計存在的主要問題股權(quán)激勵的實施以激勵方案為依據(jù)，因此不合理的方案設(shè)計會影響股權(quán)激勵的實施效果�；�于對國有控股上市公司股權(quán)激勵方案現(xiàn)狀的統(tǒng)計分析，本研究提出以下幾個可能影響目前激勵效果發(fā)揮的主要問題：

　　1．激勵方式以期權(quán)為主且形式過于單一

　　企業(yè)若想設(shè)計一套成功的股權(quán)激勵方案，激勵方式的選擇尤為重要。對樣本數(shù)據(jù)的分析可知，國有控股上市公司激勵方式主要以股票期權(quán)為主（占比69%）且單一激勵方式占比高達98%。盡管在歐美國家90%以上的上市公司會選擇股票期權(quán)方式，但該方式對資本市場的穩(wěn)定程度依賴性高，只有在股票市場能充分反應(yīng)企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的情況下才能發(fā)揮有效激勵，否則就會導(dǎo)致激勵失效或使股東遭受剩余損失。同時期權(quán)方式下由于外部不可控的股市波動，激勵計劃終止的可能性更大，說明我國資本市場不穩(wěn)定的現(xiàn)狀是影響其順利實施的重要因素。另外，國有控股上市公司也在逐漸使用限制性股票激勵方式（占比28%），相比股票期權(quán)激勵方式，它約束性強且規(guī)避資本市場波動的效果更好，但由于其授予或解鎖條件以嚴格的業(yè)績指標為基礎(chǔ)，因此一旦業(yè)績指標設(shè)置不合理就會導(dǎo)致激勵的中斷，從而造成激勵失效，這都是國有控股上市公司在單一激勵方式下所不能避免的問題。

　　2．業(yè)績考核對財務(wù)指標依賴性較強

　　從現(xiàn)狀分析來看，國有控股上市公司的業(yè)績考核對財務(wù)指標依賴性較強，具體表現(xiàn)為兩點：一是67%的公司只使用財務(wù)指標衡量是否可以行權(quán)或解鎖；二是雖然30%的草案引入了與同行業(yè)或標桿企業(yè)的對比，但其對比依據(jù)仍然是財務(wù)指標。盡管財務(wù)指標是最直觀、最易取得的數(shù)據(jù)，但過分依賴有許多弊端：首先更易誘發(fā)管理層盈余管理行為，由于所有者缺位，國企高管對公司的控制度遠大于其他企業(yè)，內(nèi)部控制人有更多機會操縱激勵方案財務(wù)指標的制定及會計信息的報告過程，從而輕易獲利；其次，會導(dǎo)致管理層投資動機不足，因為財務(wù)指標更多反映的是過去的短期經(jīng)營成果，難以充分體現(xiàn)高管在公司業(yè)績增長之外的長期努力；同時由于國企高管任職通常較短，不能享受其長期投資成果，因此共同導(dǎo)致管理層長期投資動機不足。與此同時，從較高的激勵計劃終止情況來看，業(yè)績考核指標與激勵方式的配合不當，也是導(dǎo)致股權(quán)激勵計劃終止的重要原因。

　　3．激勵有效期

　　設(shè)置過短且授予間隔過長目前國有控股上市公司主要以五年為一個有效期，是國家政策要求的最低限制，相比規(guī)定的十年上限而言，有效期設(shè)置過短。綜合分析其原因，主要和國企高管的行政任命期限有密切聯(lián)系，國企領(lǐng)導(dǎo)人任期一般為三至四年，有的甚至更短，因此如果有效期設(shè)置過長會使這些領(lǐng)導(dǎo)還未享受激勵成果便已離任。但這也正是國有控股上市公司方案設(shè)計的關(guān)鍵問題所在：過分關(guān)注個別高管的任命周期，而忽略了對其他人員的長期激勵。因此本研究若無特殊提示，重點探討非行政任命高管及核心人員的激勵問題。五年有效期設(shè)計對無任期限制的激勵對象而言實則過短，并不利于形成長期激勵，從而背離股權(quán)激勵的初衷。同時，目前國有控股上市公司股權(quán)激勵間隔至少為五年，授予間隔過長導(dǎo)致激勵強度過低。因此，只有同時調(diào)整激勵有效期和授予間隔才能更好促進激勵效果的發(fā)揮。

　　二、國有控股上市公司股權(quán)激勵方案設(shè)計建議

　�。ㄒ唬┻x擇合適激勵方式

　　嘗試混合激勵國有控股上市公司應(yīng)綜合考慮自身行業(yè)特點、財務(wù)狀況、外部環(huán)境、激勵對象需求等多方面因素，同時結(jié)合不同激勵方式的優(yōu)缺點，選擇合適的激勵方式。同時，激勵方式不應(yīng)僅局限于目前較為常用的股票期權(quán)和限制性股票單一方式，可嘗試混合激勵，比如股票期權(quán)和限制性股票組合、股票期權(quán)和股票增值權(quán)組合等混合模式。同時每種激勵方式各有優(yōu)劣，混合激勵可以揚長避短，既能達到更好的激勵效果，又能規(guī)避單一激勵方式下存在的風(fēng)險。對于國有控股上市公司來說，CEO等高級管理人員作為國家委派的代表與國有企業(yè)的最大股東——國家的利益聯(lián)系緊密，因此可以選擇股票期權(quán)方式；而對于其他激勵對象，為強化留人力度，可以選擇事先需要現(xiàn)金支付且激勵與約束并存的限制性股票；對于那些擁有外籍高管的上市公司，為避免外籍高管不能開立證券賬戶的困擾，可對其采用股票增值權(quán)激勵方式。同時從長遠發(fā)展角度看，伴隨國企改革深化，激勵方式從單一走向多元是必然趨勢。

　�。ǘ�）合理選擇業(yè)績指標

　　完善業(yè)績考核體系如前面所分析，過分依賴財務(wù)指標存在多種弊端。國有控股上市公司在業(yè)績指標的選擇上，不能單純以衡量業(yè)績成果的財務(wù)指標為行權(quán)或解鎖標準，非財務(wù)指標的引用更能增加對激勵對象的綜合考察，促使激勵對象更加注重公司長遠績效的提升和可持續(xù)發(fā)展。本研究建議國有控股上市公司可參考《規(guī)范通知》的指導(dǎo)，建立多角度的業(yè)績考核體系。同時，可根據(jù)不同職責對激勵對象實施不同的考核標準，例如對公司可持續(xù)發(fā)展及全體股東負責的.核心高管，財務(wù)考核只是其中一個部分，可更多引入外部權(quán)威機構(gòu)的評價指標和政府對企業(yè)的綜合評價，如EVA，因為國有企業(yè)的發(fā)展不僅以經(jīng)濟發(fā)展為唯一目的，更承擔著許多社會責任和發(fā)展任務(wù)；而對于那些核心技術(shù)人員和業(yè)務(wù)骨干，則可以財務(wù)指標來進行考核，這樣更有助于他們鎖定工作目標從而激發(fā)其工作熱情。

　�。ㄈ�）縮短授予間隔

　　促進股權(quán)激勵常態(tài)化從股權(quán)激勵執(zhí)行的關(guān)鍵時間點看，本研究建議競爭性國有控股上市公司可縮短授予間隔，從而促進股權(quán)激勵在國企中的常態(tài)化。這樣做有三點優(yōu)勢，首先目前國企授予間隔一般為五年，這必然會使激勵對象從心理上產(chǎn)生等待時間越長，風(fēng)險越大的認識，從而降低激勵效果。但授予間隔的縮短可以很好改善其心理預(yù)期，即實現(xiàn)目前民營企業(yè)已多執(zhí)行的“小步快跑”方式，通過滾動多次推出的方式，每隔一年授予一次，讓股權(quán)激勵成為公司治理的關(guān)鍵部分。同時配合國家有關(guān)激勵總數(shù)量累計不得超過公司股本總額的10%的規(guī)定，并不會導(dǎo)致國有資產(chǎn)流失。其次，縮短授予間隔的同時其實拉長了股權(quán)激勵的有效期。假設(shè)國企設(shè)置授予期為三年，按3：3：4的方式每年授予一次，同時每次授予按目前要求的最低限執(zhí)行（兩年限制，三年行權(quán)或解鎖），這樣一項股權(quán)激勵計劃全部有效期就會延長至八年，這樣的常態(tài)化授予在激勵的同時有較強的約束作用，即任何員工中途任何時刻想離開企業(yè)，都會覺得有些遺憾，以此增加其離職成本，強化長期留人的作用。第三，授予常規(guī)化能同時促進那些暫未納入激勵計劃的員工努力工作，強化其想要從非核心人員轉(zhuǎn)變?yōu)楹诵娜藛T的愿望，促進企業(yè)核心事業(yè)認同感的形成，有利于企業(yè)長期發(fā)展。

　　三、結(jié)論

　　股權(quán)激勵在我國國有控股上市公司中起步較晚，很多方面仍處于不斷摸索階段，本研究通過對激勵方案設(shè)計進行現(xiàn)狀分析，得出以下結(jié)論：

　　1．目前來看

　　股權(quán)激勵并不適合壟斷型國有企業(yè)，如能設(shè)計合理可以成為競爭性國有企業(yè)留住人才、提升企業(yè)績效并促進企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的有效手段。

　　2．研究提出激勵方式以期權(quán)為主

　　且形式過于單一、業(yè)績考核對財務(wù)指標依賴性較強、激勵有效期設(shè)置過短且授予間隔過長是目前國有控股上市公司在設(shè)計中存在的可能影響激勵效果實施的關(guān)鍵因素，并認為可以從通過選擇合適激勵方式并嘗試混合激勵、合理選擇業(yè)績指標并完善業(yè)績考核體系同時縮短授予間隔，促進股權(quán)激勵常態(tài)化三個方面的改善提高目前激勵方案的設(shè)計質(zhì)量。

　　3．合理設(shè)計的股權(quán)激勵方案的實施

　　仍以完善的法律體系和較為健全的資本市場運行機制為有效前提，企業(yè)和國家必須并肩齊發(fā)才能使股權(quán)激勵效用更好的發(fā)揮�？傊�，國有企業(yè)股權(quán)激勵不能操之過急，要穩(wěn)步推進。相信伴隨國企改革步伐的加快、國家政策方面的不斷成熟，國有控股上市公司實施股權(quán)激勵的數(shù)量會逐步提升，最終有效促進企業(yè)內(nèi)部核心事業(yè)認同感的建立和企業(yè)價值最大化的實現(xiàn)。

關(guān)于股權(quán)激勵方案3

　　一、職責與分工

　　增值業(yè)務(wù)的銷售根據(jù)其特性，由市場客服部負責，各片區(qū)在成立營業(yè)廳之前協(xié)助市場客服部完成銷售工作，在成立營業(yè)廳之后在本區(qū)域內(nèi)承擔一定銷售任務(wù)。具體分工如下：

　　1、市場客服部負責增值業(yè)務(wù)的宣傳、推廣以及銷售工作，各片區(qū)負責協(xié)助市場客服部在本區(qū)域內(nèi)的宣傳推廣工作。

　　2、各片區(qū)負責人在片區(qū)營業(yè)廳建立之后負責本區(qū)域內(nèi)營業(yè)廳管理以及增值業(yè)務(wù)的推廣和銷售工作。

　　3、公司所有員工均可參與增值業(yè)務(wù)的宣傳、推廣和銷售工作。

　　4、技維部負責增值業(yè)務(wù)的技術(shù)支持工作。

　　二、銷售方法

　　1、增值業(yè)務(wù)銷售根據(jù)公司年度銷售目標制定，市場客服部根據(jù)增值業(yè)務(wù)銷售任務(wù)制定本部門銷售工作，各營業(yè)網(wǎng)點根據(jù)市場客服部下達任務(wù)制定本年度銷售工作。

　　2、增值業(yè)務(wù)銷售采取開放式銷售政策，即：不劃定銷售區(qū)域，公司任何營銷人員都可以在全縣范圍內(nèi)推銷公司增值業(yè)務(wù)。

　　3、增值業(yè)務(wù)銷售額作為市場營銷部主要考核內(nèi)容計入銷售人員績效考核，作為重要考核內(nèi)容計入市場客服部其他人員績效考核。

　　4、增值業(yè)務(wù)銷售對營銷人員采取銷售責任制：即在市場客服部內(nèi)部根據(jù)客戶和潛在客戶把用戶劃分為不同類型和不同區(qū)域，由專門銷售人員來負責這一類型的客戶或者這一區(qū)域的客戶，并對銷售人員下達一定銷售任務(wù)由其獨立完成。

　　5、對非銷售人員采取目標激勵制，即：對不同項的增值業(yè)務(wù)設(shè)定不同的最低銷售目標，任何非營銷人員只要完成這一目標即可取得一定提成獎勵。

　　6、無論是任何人完成的增值業(yè)務(wù)銷售其客戶資料和后期服務(wù)均由市場客服部負責。

　　三、激勵措施

　　1、銷售人員的`激勵措施參見市場客服部各項管理規(guī)定以及提成和獎勵辦法。

　　2、非銷售人員在完成最低銷售銷售目標后即可獲得10%銷售提成。

　　3、無銷售任務(wù)員工積極進行增值業(yè)務(wù)銷售并取得一定業(yè)績的，公司在年終考核中不得評選為不及格，在評選優(yōu)秀員工中予以加分。

　　4、公司在年終設(shè)立專門的增值業(yè)務(wù)銷售獎勵，分為銷售組合非銷售組，各組別冠軍分別獲得物質(zhì)和精神獎勵。

　　四、懲罰措施

　　1、銷售人員的激勵措施參見市場客服部各項管理規(guī)定。

　　2、非銷售人員如全年無增值業(yè)務(wù)銷售業(yè)績的，年終考評不得評優(yōu)，如全年不能達到最低銷售標準的則不得參與評選優(yōu)秀員工，在年終考評中扣分。

　　3、市場客服部或者各營業(yè)網(wǎng)點年度銷售任務(wù)不能完成的，部門經(jīng)理或者各營業(yè)網(wǎng)點負責人年度考評為不及格。

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