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基金投資存六大問題深交所專家點撥基民
有關數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，59家基金管理公司旗下408只基金整體資產(chǎn)與去年末相比縮水1.2萬億元，基金平均虧損也達到了30%以上。但值得關注的是，基金總體份額在新基金發(fā)行等激勵下，上升了420億份。這意味著基金仍然是可選的投資品種之一，那么下半年的基金投資應注意哪些重要問題？日前，深交所專家從基金投資的操作手法、價值評估等方面總結指出，基民在買賣基金時存在六大問題。
首先，“炒基金”的做法不足取，“波段”炒作不是基金的投資的方法。因為基金不是股票，對于開放式基金而言，不存在價格與價值的差異，不像股票一樣受供給需求影響，它由基金管理人的運作業(yè)績決定。即使去“炒波段”也并不容易做好，對于大多數(shù)投資者來說，選好基金、進行長線投資才是可靠的方法。
其次，太看重基金的短期排名而忽略基金的長期評價。眾所周知，基金的過往投資業(yè)績不能代表他的未來表現(xiàn)，基金短期的排名更不能作為評價一只基金好壞的標準。有基金投資專家甚至指出，衡量一只基金的表現(xiàn)是否穩(wěn)定，至少要觀察3-5年。對于基金評級機構給出評價和排名不是完全靠得住的，只可作為購買基金時的參考。來自美國市場的數(shù)據(jù)顯示，1972年到1982年的這十年間，業(yè)績表現(xiàn)排在前20名的股票型基金，在下一個十年的平均排名為142名；中國市場也一樣，2004年排名前10名的基金，到了2007年，平均排名降到78名，說明常勝將軍在哪個市場都不容易找到。
再其次，存在大量換手率較高的基金。業(yè)績壓力和排名因素導致不少基金經(jīng)理傾向于頻繁進行股票交易和倉位調整，投資者在投資時要特別謹慎對待。頻繁換手會增加成本，會影響到基金的收益。據(jù)有關機構統(tǒng)計顯示，按照2006年基金平均股票換手情況計算，因印花稅上調直接導致基民平均少賺1%左右。對于投資換手率達到1000%的幾只基金的投資者來說，損失甚至會達到4%以上。換手率高還導致基金的投資風格變得難以掌握。
此外，深交所專家稱，還存在以下三個問題，一是投資者不能了解新老基金各自優(yōu)勢，新基金和老基金都有各自的優(yōu)勢，不分新老，只分好壞，作為投資者，關鍵要了解他們的特點，根據(jù)自身情況做出適當?shù)倪x擇；二是有些投資者頻繁地申購與贖回基金，實踐證明，大部分投資者在贖回后，都會以更高的價格再申購回來，這樣很不劃算，一般的申購費率為0.25%-0.5%，一個來回，1.5%-2%的收益率便化為烏有；三是以凈值高低作為選擇基金的唯一標準，基金產(chǎn)品過往業(yè)績是重要參考，但不是唯一的標準，要考察基金的歷史運作業(yè)績，真正應該關注的指標是“累計凈值增長率”。
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